Pre-IPO: Going Public dopo l'IPO, ci sono eventuali restrizioni relative al più presto posso vendere le azioni del mio magazzino companys Sì. Ci si può aspettare SEC e le restrizioni contrattuali sulla libertà di vendere la vostra azienda magazzino subito dopo l'offerta pubblica. Il numero esatto di giorni fino a quando si può vendere dipende l'esenzione di registrazione la vostra società ha utilizzato per emettere le opzioni di società pre-IPO o azioni vincolate, se una dichiarazione di registrazione modulo S-8 è ora depositato presso la SEC per le azioni di stock del piano, e i termini del periodo di blocco. Articolo 701 di blocco e controlli Se l'azienda ha recentemente andato pubblico e non presentare un modulo di registrazione S-8 per le azioni di stock del piano, è necessario rispettare il periodo di attesa e gli altri requisiti per la rivendita ai sensi della regola 701 (g). Questa federale esenzione registrazione titoli-legge, utilizzato per piani di stock privato-aziendale, consente rivendite pubblicare-IPO, senza la necessità di seguire determinati requisiti di cui alla regola 144. Se non si è soggetti ad un blocco o non sei più un dipendente, il periodo di detenzione regole possono essere differenti secondo la Regola 144. Pertanto, 90 giorni dopo la vostra azienda diventa soggetta ai continui obblighi di comunicazione presso la SEC, che di solito è la data di offerta pubblica, è possibile vendere le vostre azioni (a meno che non si sono ulteriormente limitati dal contratto di blocco). Quasi tutte le aziende cercano di soddisfare le loro opzione e stock grant pre-IPO in regola 701. In caso contrario, quando si regola 701 non si applica, l'azienda potrebbe essere necessario fare un'offerta rescissione, come ha fatto Google prima della sua IPO. (Vedere la sua modifica SEC deposito e successivamente insediamento SEC, che spiegano che cosa è successo.) Inoltre, anche quando la vostra azienda registra le quote di stock-plan su Form S-8, è necessario tenere le azioni di opzione o azioni vincolate per la durata della qualsiasi accordo blocco contratto con i sottoscrittori. Indipendentemente da quando l'azienda è diventata pubblica, le vendite saranno limitate dalla vostra politica companys per prevenire insider trading. Infine, se sei un affiliato della vostra azienda ai fini di leggi sui titoli, si sono generalmente tenuti a vendere le vostre azioni in conformità con le restrizioni di volume e requisiti di notifica di cui alla regola SEC 144. Alert: Il vostro broker deve impegnarsi due diligence prima di fare affidamento su Regola 701 per consentire la rivendita ai sensi della regola 144. Pertanto, il piano di contattare il proprio broker almeno sei settimane prima della prevista cessione, a meno che la vostra azienda ha un proprio processo e broker che si può use. Yes-- molto così. Vi è in genere più domanda di azioni pre-IPO di maggior parte dei titolari di stock option si rendono conto. Utilizzando SharesPost e NASDAQ mercato privato sono due possibilità (anche se richiedono di essere più attivamente coinvolti nella transazione stessa, che può o non può essere buono a seconda della situazione individual039s e la conoscenza delle operazioni secondarie private). Un'altra opzione è quella di passare attraverso un broker-dealer che può contribuire a facilitare l'operazione a vostro nome e in conformità con tutte le considerazioni giuridiche. Prima di vendere azioni pre-IPO, è una buona idea per esplorare le implicazioni fiscali della transazione. Questo potrebbe potenzialmente rappresentare un grande evento imponibile (in forma di AMT). Sentitevi liberi di utilizzare la piattaforma Vestboard per ottenere una visualizzazione chiara e semplice del valore e l'onere fiscale delle tue azioni attribuite e non attribuite. (Questo è solo a scopo informativo e non deve essere considerato di investimento o fiscale) 1.8K Visualizzazioni middot View upvotes middot Not for Reproduction Toli Kuznets. I039ve camminava per le NYSE piano 1.7K Visualizzazioni middot Not for Reproduction Elena Thomas. Patrimonio comp e stock option plan di amministrazione professionale Insieme con i siti di cui sopra, NASDAQ appena lanciato un gruppo Mercati Privato con una funzione simile. Alcuni mercati secondari richiedono società di sponsorizzazione e altri no. In generale se la società sta conducendo la carica, si impostare regole per l'ammissibilità, ecc, tuttavia, molte aziende pre-IPO, naturalmente, non vogliono partecipare ad un mercato secondario. In tal caso, se l'azienda ha liquidità, possono creare offerte pubbliche per cui in certi periodi dell'anno si offrirà alle azioni di riacquisto al valore attuale al fine di fornire liquidità ai loro azionisti. 1.8K Visualizzazioni middot View upvotes middot non per gli esperti ReproductionSalarys di compensazione hanno messo insieme una lista di controllo delle dieci domande più importanti che si dovrebbe essere in grado di rispondere sulle opzioni azionarie. Utilizzare questa lista di controllo come vi preparate la vostra ricerca per una trattativa di stipendio. o al vostro prossima revisione delle prestazioni, o quando si è in fila per una promozione. Alcune di queste domande sono essenziali per la comprensione del valore della vostra premio stock option, e altri semplicemente aiutare a spiegare le implicazioni di determinati eventi o situazioni. Non essere sorpreso se si dispone di opzioni ora e non posso rispondere ad alcune di queste domande - non stanno tutto evidente, anche a persone che hanno ricevuto stock option prima. Le risposte fornite qui sono rilevanti per le persone provenienti dagli Stati Uniti. Se non siete dagli Stati Uniti, i dati fiscali e alcune delle tendenze discusse non possono essere rilevanti per il Paese. Le dieci domande più importanti sul tuo stock option sono le seguenti. Che tipo di opzioni sei stato offerto quante opzioni si ottiene Quante azioni della società sono eccezionali e quanti sono stati approvati Qual è il tuo prezzo di esercizio Come liquido sono le opzioni, o come liquido essi saranno Qual è il programma di maturazione per le vostre azioni si ottiene di maturazione accelerata se la vostra azienda viene acquisita o si fonde con un'altra società quanto tempo è necessario tenere le azioni dopo un IPO, fusione o acquisizione Quando si esercita le opzioni, avete bisogno di pagare in contanti, o sarà la società che si galleggiare il prezzo di esercizio Quali tipi di dichiarazioni e forme si ottiene o si deve compilare 1. Che tipo di opzioni sei stato offerto negli Stati Uniti, ci sono essenzialmente due tipi di stock options: le opzioni di incentivazione azionaria ( ISO) e le stock option non qualificati (NQSOs). La differenza principale tra i due rispetto al titolare opzione è il trattamento fiscale quando l'opzione viene esercitata. Quando si esercita ISO, normalmente non è necessario pagare le tasse (anche se c'è una possibilità che potrebbe essere necessario pagare una tassa minima alternativa se il guadagno è di grandi dimensioni si applicano abbastanza eo certe altre circostanze). Sarà alla fine dovranno pagare le tasse su questo guadagno, ma non prima di vendere le azioni, momento in cui si pagherà le plusvalenze tasse (il minore della frequenza marginale o 20 per cento) sul totale del guadagno - la differenza tra l'importo pagato di esercitare l'opzione e l'ammontare per il quale in ultima analisi, venduto il magazzino. Ricordate, però, è necessario tenere il brodo per almeno un anno dopo si esercita l'opzione per proteggere questa agevolazione fiscale. Altrimenti la vostra incentivazione azionaria diventerà automaticamente un non qualificato stock option e si dovrà pagare l'imposta sul reddito ordinario. Quando si esercita stock option non qualificati, si sono tenuti a pagare le imposte sul reddito ordinari sul tuo guadagno come parte del tempo si esercita l'opzione. Questa imposta si basa sul aliquota marginale (tra il 15 e il 39,6 per cento). Quando finalmente vendere il magazzino, si dovrà pagare le tasse sulle plusvalenze (minore del tasso marginale e il 20 per cento) sul guadagno ci si rende conto tra il prezzo di mercato del giorno si esercita e il prezzo di mercato del giorno si vende il azione. Insights. Le aziende offrono stock option non qualificati per un paio di motivi. Ci sono una serie di restrizioni, quando e quante di incentivazione stock option una società può concedere, così come le condizioni di tali opzioni. Ad esempio, se la società emetta stock option con un prezzo di esercizio di sotto del prezzo quota effettiva, queste opzioni non possono essere opzioni di incentivazione azionaria. Inoltre, l'azienda riceve una detrazione fiscale per stock option non qualificati, ma non per le opzioni di incentivazione azionaria. La detrazione aiuta a ridurre il carico fiscale della società e quindi può contribuire ad aumentare il valore del titolo. 2. Come molte opzioni si ottiene il numero di stock option si riceve è una funzione di diverse variabili. Opzione misure di sovvenzione dipendono dal vostro lavoro, la frequenza delle borse di studio, l'industria, i companys pagare la filosofia, la dimensione Companys, la maturità companys, e di altri fattori. In una startup high-tech, per esempio, la concessione si riceve è generalmente molto più grandi come percentuale del totale delle azioni in circolazione companys da una sovvenzione che avrebbe ricevuto da un più maturo, società con sede. Ma spesso quando una società è l'assegnazione di un gran numero di azioni, è perché non vi è più il rischio ad essi associati. Insights. Le persone spesso hanno difficoltà a confronto assegnazione di opzioni da varie offerte di lavoro. Dont concentrarsi esclusivamente sul numero di azioni sei concessione. Cercate di tenere a mente il loro valore potenziale per voi e la probabilità che theyll raggiungere tale valore. Per una startup, le opzioni possono avere un prezzo di esercizio di 5 o 1 o addirittura 5 centesimi per azione, ma ad un certo punto un anno o due da oggi, tali azioni potrebbero essere del valore di 50 o 20 o 10 o addirittura nulla. Presumibilmente meno rischiose sono opzioni da aziende mature che forniscono una maggiore stabilità, ma anche meno possibilità di un run. quot quothome In queste aziende, guardare il prezzo di esercizio delle opzioni e come si pensa lo stock si esibirà in un certo periodo di tempo. E ricordate, un aumento del 10 per cento in un magazzino 50 vale la pena di 5, mentre un aumento del 10 per cento in un magazzino di 20 vale 2. 3. Come molte azioni della società sono eccezionali e quanti sono stati approvati il numero delle azioni in circolazione è una questione importante se la vostra azienda è una startup, perché è importante per valutare le vostre azioni di opzione come un potenziale percentuale di possesso della società. Per molte persone, questa percentuale sarà molto piccolo - spesso meno di mezzo punto percentuale. E 'anche importante sapere il numero di azioni approvati ma non emessi. Insights. Anche se questo numero è più rilevante per start-up, che è importante per tutti, perché le azioni approvati ma non emessi diluire tutti quanti proprietà. Se il numero è grande, potrebbe essere un problema. La diluizione significa ogni azione diventa degno di meno perché ci sono più azioni che devono fare lo stesso valore totale. 4. Qual è il tuo prezzo di esercizio Il prezzo di esercizio di un'opzione - chiamato anche il prezzo di esercizio o il prezzo di acquisto - è spesso il prezzo di una quota dei titoli in giornata l'opzione è concesso. Non deve essere il prezzo delle azioni, ma spesso è. Questo è il prezzo che alla fine pagare per esercitare l'opzione e acquistare le azioni. Se un'opzione è concesso al di sopra o al di sotto del prezzo delle azioni nel giorno della sovvenzione, si parla di un premio di opzione o un'opzione scontata, rispettivamente. opzioni scontate non possono essere opzioni di incentivazione azionaria. Insights. Le aziende che non sono negoziati pubblicamente (negoziati su un mercato azionario o over the counter) possono ancora avere stock option, che si dispone di un valore delle azioni. Il valore di mercato di una quota di azioni in una di queste aziende è normalmente determinato da una formula, da parte del consiglio di amministrazione, o da una valutazione indipendente della società. Se si sta lavorando a una di queste società, si dovrebbe chiedere come il prezzo delle azioni è determinato e con quale frequenza. Questo vi aiuterà a capire quali sono le opzioni vale la pena. Quando si stanno negoziando, Non stupitevi se il rappresentante della società che si non può assegnare a disposizione delle opzioni al di sotto del prezzo corrente dice. Anche se è legale per farlo, e molti piani di tenerne conto, molte aziende hanno la politica di non concessione di opzioni di sotto del valore di mercato e non voglio creare un precedente. Il numero di azioni si riceve e la maturazione sono in genere più facili da negoziare rispetto al prezzo d'esercizio. 5. Come liquido sono le opzioni, o come liquido essi saranno Qui, la liquidità si riferisce a quanto facile è quello di esercitare le opzioni di riserva e di vendere le azioni. Il problema principale è se il tuo companys stock è quotata in borsa. Se è così, ci sono migliaia di investitori in cerca di acquistare o vendere le azioni in un dato giorno, in modo che il mercato per tali azioni si dice che sia liquido. Alcune altre aziende, tra cui società di persone, società strettamente tenuto, e aziende private, normalmente hanno restrizioni su chi si può vendere il tuo magazzino a. Spesso è solo uno degli azionisti esistenti, e può essere una formula o prezzo fisso. Insights. Uno stock che è illiquido può ancora essere molto prezioso. Molte aziende con basse valutazioni e titoli illiquidi nel corso degli ultimi anni sono stati acquisiti o sia andato pubblico, aumentando notevolmente il valore Andor la liquidità per i titolari di opzione. Questi tipi di quotliquidity eventsquot non sono mai garantiti, ma sono sempre possibili. 6. Qual è il programma di maturazione per le azioni di maturazione è il diritto guadagnati per le opzioni che sono stati concessi. Di maturazione avviene normalmente nel corso del tempo, ma può anche essere guadagnati sulla base di alcuni indicatori di performance. Il concetto è fondamentalmente lo stesso come maturazione in un piano di pensionamento. Si sono aggiudicati un beneficio - in questo caso, le stock options. Oltre un certo periodo di tempo, si guadagna il diritto di tenerli. Se si lascia l'azienda prima che il tempo è passato, si perde le opzioni non attribuite. La tendenza attuale è per le opzioni di conferire con incrementi mensili, trimestrali o annuali da tre a cinque anni. Ad esempio, le opzioni possono conferire il 20 per cento l'anno per cinque anni, o possono conferire 2,78 per cento al mese per 3 anni (36 mesi). Insights. Vesting sembra essere trend verso orari più brevi con incrementi più piccoli (ad esempio mensile, oltre 3 anni anziché ogni anno più di 5 anni). Le aziende cercano di mantenere condizioni di opzione coerenti per le persone a livelli simili, ma i termini di maturazione per stock option a volte sono negoziabili, in particolare borse di studio speciali per i nuovi assunti e premi di riconoscimento speciali. Una volta che l'opzione è investito, le sue vostro indipendentemente da quando o perché si lascia l'azienda. Così il più veloce il vostro opzioni giubbotto, maggiore è la flessibilità. 7. si ottiene accelerato di maturazione se la vostra azienda viene acquisita o si fonde con un'altra società Talvolta, su alcuni cambiamenti nel controllo di una società, di stock option di maturazione orari accelerare tutto o in parte come ricompensa per i dipendenti per aumentare il valore della società, o come protezione contro incognite future. Di solito questi eventi non attivano piena maturazione, perché le opzioni non attribuite sono uno dei modi in cui la nuova società ha di mantenere i dipendenti di cui ha bisogno. Dopo tutto, spesso i dipendenti sono una ragione importante per la fusione o acquisizione. Alcune aziende forniscono anche un aumento maturazione alla IPO, ma che è normalmente un parziale aumento piuttosto che una completa maturazione immediata. Insights. E 'importante sapere se si ottiene maturazione accelerata in modo da comprendere appieno il valore delle opzioni. Ma se non si è un alto dirigente o di una persona con una molto importante e difficile da sostituire abilità, è difficile negoziare qualsiasi accelerazione sopra e al di là dei piani termini indicati. 8. Quanto tempo deve si tiene il azioni dopo un IPO, una fusione o un'acquisizione Se la vostra azienda si fonde o si acquista, o se va pubblica, non si può essere in grado di vendere le vostre azioni subito. Il periodo di tempo è necessario tenere le azioni dopo un IPO o fusione dipende dalla SEC (Securities and Exchange Commission) e le restrizioni aziendali individuali. Rivedere il contratto di opzione, i documenti del piano, e qualsiasi pre-IPO o di comunicazione premerger per le descrizioni di ogni periodo di detenzione o di periodo di blocco. Insights. Anche se non potete modificare il periodo di blocco, è possibile utilizzarlo per pianificare come si intende utilizzare i proventi di qualsiasi vendita di azioni. Si noti che il prezzo di un titolo companys a volte diminuisce a partire dalla giornata un periodo di blocco si conclude, come i dipendenti vendere le loro azioni in gran numero. Se si vuole vendere, dopo un periodo di blocco, e il prezzo diminuisce, si potrebbe trarre beneficio da aspettare un po 'di più fino a quando non si stabilizza, a condizione che il magazzino sta eseguendo bene in altri aspetti. 9. Quando si esercita le opzioni, avete bisogno di pagare in contanti, o sarà la società che si galleggiare il prezzo di esercizio A seconda della società per cui lavori e le condizioni del piano di stock option, si può essere in grado di esercitare le opzioni in uno dei tre modi: con il pagamento del prezzo di esercizio dal vostro conto proprio controllo prendendo in prestito il denaro in un prestito ponte dalla vostra azienda o completando una transazione senza contanti che consente di ricevere il numero netto delle azioni si finirebbe con voi hanno avuto preso in prestito i soldi per esercitare le opzioni e vendute solo azioni sufficienti a rimborsare il denaro preso in prestito. Per il secondo e terzo alternative, si dovrebbe sapere se gli eventuali imposte dovute possono essere pagati dall'esercizio prestito o senza contanti. Insights. Se si deve pagare il costo di esercizio, potrebbe essere necessario una notevole quantità di denaro contante. Per preservare il trattamento contabile favorevole di eventuali stock options di incentivazione si esercita, non sarà in grado di vendere le azioni per un anno intero. Ben prima di esercitare le opzioni, si dovrebbe considerare di rivolgersi a un consulente finanziario per determinare l'approccio migliore per la vostra situazione finanziaria determinata. 10. Quali tipi di dichiarazioni e forme si ottiene o si deve compilare Alcune aziende forniscono una dichiarazione normale o anche un aggiornamento quotidiano sulla rete Intranet aziendale che riassume vostre aziende, che cosa è acquisito e che cosa non è, il valore di ciascuno in base alla prezzo corrente, e forse anche l'indicazione del guadagno al netto delle imposte. Altre aziende danno solo un contratto di opzione iniziale con aggiornamenti fino a quando il termine 'opzione sta per scadere o siete in procinto di lasciare l'azienda. Insights. Se l'azienda fornisce gli aggiornamenti per voi o meno, essere sicuri di ricevere, per iscritto, una dichiarazione datata da parte della società che indica il numero di opzioni che sono stati premiati, il prezzo di esercizio, il calendario di maturazione, la data di scadenza, l'esercizio delle alternative, termini per le modifiche di controllo, e le condizioni per la regolazione basati sulla riorganizzazione. Quest'ultimo punto è importante perché se le spaccature companys azionari o fusioni con altri companys azione, il vostro stock option devono essere regolate di conseguenza per assicurarsi che la posizione finanziaria viene mantenuta. Essere sicuri di mantenere tutti i contratti di opzione. Si tratta di contratti legali, e dovrebbe sempre esserci un problema su ciò che sei stato promesso, questa affermazione aiuterà a proteggere i vostri diritti. - Johanna Schlegel, Stipendio Editor-in-ChiefHow si può incassare sui titoli pre IPO che si possiede Miglior risposta: Dal momento che la società non è pubblica, non ci sono opzioni pubbliche o mercati pubblici per essere in grado di vendere in. Tuttavia, è possibile tentare di vedere se la società vuole riacquistare le vostre azioni. Il prezzo è una grande domanda. Poiché non esiste un mercato secondario non vi è alcun vero prezzo per lo stock. Se l'azienda ha fatto verifiche indipendenti e certificati tramite una ditta di CPA che è costoso (25.000) per tentare di venire con un valore di libro, che potrebbe essere una migliore determinazione dei prezzi. Per tentare un prezzo superiore al valore contabile per i titoli non pubblici è davvero la speculazione, e non sarebbe saggio per qualcuno a comprare sopra quel prezzo. Se l'azienda ha le proprie opinioni su un prezzo non sarebbe un prezzo corretto, sarebbe puramente soggettiva - una supposizione. Come indovinare i numeri del lotto vincenti. Dipende anche da quanto grande o piccolo di una società eri con. La maggior parte ogni piccolo sogno company039s è quello di andare pubblico e fare un sacco di soldi in una IPO. Se quello che era l'idea venduto a voi, le probabilità sono che won039t accadere. It039s la sottolineatura fondamentale attività e avere il diritto banchieri di investimento dietro la società che determina se una società diventa pubblico. Un'altra alternativa è quella di vedere se è possibile trovare un acquirente per le vostre azioni. Come detto price discovery sarà un problema. Il problema è la potrebbe non essere in grado di vendere le vostre azioni se i titoli sono sotto SEC Rule 144 (limitato Securities). Questa risposta sarebbe stata trovata nel prospetto informativo privato (SEC Rule 504, 505 o 506) si dovrebbe aver ricevuto prima di ottenere il titolo, a meno che non si ha il brodo gratuitamente. Qualsiasi terzo acquirente partito deve essere un investitore qualificato. (Anche sotto SEC Rule 504, 505 o 506). Quindi non sarebbe in grado di vendere le azioni a chiunque. Se così fosse, e non soddisfacevano la definizione di un investitore qualificato o accreditato (ai sensi delle norme SEC 501 e, eventualmente, sotto SEC Rule 405 - Idoneità), l'investitore potrebbe prendere il ricorso legale contro di voi personalmente se hanno perso denaro. Il motivo per cui so che questo è perché io sono molto familiare con queste regole, e ha fatto il rispetto per le offerte private. E anche se io non sono un avvocato, e questo sarebbe considerato come consulenza legale, ho una vasta esperienza di lavoro con gli avvocati di titoli su questo tema. Vorrei quindi rinviare di parlare con un avvocato di titoli prima di vendere azioni a chiunque al di fuori direttamente l'azienda. Buona fortuna a che cosa mai si tenta di fare con loro. Regola 505 Regola sec. govanswersrule505.htm 506 sec. govanswersregd. htm regole di idoneità (in aggiunta a sopra) Fonte sec. govanswerssuitability. htm (s): --- Finanza amp Risk Management Consultant --- con esperienza nel private Offerings Reg D - - 21 anni nei mercati (mi aggiungere per visualizzare la cronologia post) --- bio dettagliata altri lavori: netadvisor. wordpressabout
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